人間の舞踏会で美しい王女オデットと出会い、彼女に心を奪われた魔王ロッドバルト。
しかし、オデットの心が自分のものにならないことに業を煮やしたロッドバルトは、彼女に呪いをかけて、その姿を白鳥に変えると、領地内の湖に閉じ込めてしまう。
オデットが人間に戻れるのは夜の間だけ…。
ある日そんなオデットを見初めた若き騎士ジークフリートが、彼女に急接近。
腹を立てたロッドバルトは、娘のオディールに「オデットに変身してジークフリートを誘惑し、本物のオデットを失望させろ！」と命じる。
父の命令に従い、渋々湖へとやって来たオディールだったが、ジークフリートに体だけでなく心も奪われてしまい――。
『白鳥の湖』『白鳥の王子』『みにくいアヒルの子』をモチーフにした、人気の御伽噺シリーズ第4弾！！